该装置的发光器件采用了双色发光二极管，形成红、绿光依次交替流水闪光，颇为新颖美观。它的电路工作原理如图所示。它是由时钟脉冲发生电路、十进制计数器／分配器电路、驱动电路、双色发光二极管组成，整个电路设计显得清晰、简洁。

IC1是一个由555时基电路构成一个自激振荡器，由RP1、R1、R2和VD1、C1构成的充放电回路，导致ICl的③脚不断输出方波脉冲供给IC2CD4017。IC2对输入的方波脉冲进行计数／分配，使其输出端Y0～Y9依次变为高电平。当Y0～Y4依次变为高电平时，三极管VTl～VT5依次导通，使得双色发光二极管中的红色(R)管芯点亮，形成红色流水灯序。

当IC2的Y5～Y9依次变为高电平时，三极管VT6一VTl0依次导通，双色发光二极管中的绿色(G)管芯依次点亮，形成绿色光序。在时钟脉冲的不断作用下，两色光带不断交替流动，颇为美观。

其中ICl采用555时基集成电路，IC2采用CD4017。VTl～VTl0采用C1815三极管，β≥100即可。发光二极管普通或高亮的等均可。其它元件无特殊要求，可按图示数值选用。调节RP可控制发光二极管的流动速率。